過(guò)去幾天,復(fù)星要“賣掉”南鋼股份(SH600282,股價(jià)3.07元,市值189.2億元),受讓方為沙鋼股份(SZ002075,股價(jià)4.10元,市值90.48億元)控股股東沙鋼集團(tuán)的消息引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。
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到了10月19日深夜,復(fù)星國(guó)際(HK00656,股價(jià)4.84港元,市值400.80億港元)、南鋼股份和萬(wàn)盛股份(SH603010,股價(jià)12.72元,市值74.99億元)一起發(fā)布公告官宣此事。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,作為曾經(jīng)的民營(yíng)企業(yè)老大,沙鋼集團(tuán)在2022年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)中排名第19位,在2022年世界500強(qiáng)排行榜中以470.72億美元的營(yíng)收排名291位。
近年來(lái),沙鋼集團(tuán)動(dòng)作頻頻??蛇z憾的是,部分為外界看好的資本運(yùn)作,后續(xù)以失敗告終。
根據(jù)10月19日晚的公告,上海復(fù)星高科技(集團(tuán))有限公司及其下屬子公司上海復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資有限公司、上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司與沙鋼集團(tuán)于2022年10月14日共同簽署《投資框架協(xié)議》,前者有意向沙鋼集團(tuán)轉(zhuǎn)讓其合計(jì)持有的南鋼股份控股股東南京鋼聯(lián)60%的股權(quán),交易對(duì)價(jià)不超過(guò)160億元。
交易方案顯示,沙鋼集團(tuán)需支付總誠(chéng)意金80億元,若簽署正式協(xié)議,則總誠(chéng)意金將構(gòu)成本次交易事項(xiàng)應(yīng)付對(duì)價(jià)的一部分。沙鋼集團(tuán)應(yīng)于總誠(chéng)意金全額支付完成日起40日內(nèi)完成對(duì)南京鋼聯(lián)及其控制子公司的盡職調(diào)查意見(jiàn)并與復(fù)星方面協(xié)商簽署正式協(xié)議。
南京鋼聯(lián)官網(wǎng)顯示,南鋼成立于1958年,是中國(guó)鋼鐵企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力A+級(jí)企業(yè)(最高等級(jí)),位居2021年世界鋼企技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力第12位、中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)第145位、中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)第58位。
目前,南鋼的板材生產(chǎn)體系主要裝備有一條5000mm寬厚板生產(chǎn)線、一條3500mm寬中厚板(卷)生產(chǎn)線和一條2800mm中板生產(chǎn)線;長(zhǎng)材生產(chǎn)體系主要裝備有一條高速線材(含大盤卷)、一條帶鋼和4條棒材生產(chǎn)線。南鋼已形成寬中厚板(卷)、棒材、高速線材、鋼帶、異型鋼五大類,近300個(gè)鋼種、一萬(wàn)余個(gè)品種規(guī)格的產(chǎn)品系列。
圖片來(lái)源:每經(jīng)資料圖
南京鋼聯(lián)及其發(fā)行的公開(kāi)發(fā)行債券最新跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告顯示,截至2021年底,公司合并口徑資產(chǎn)總額為693.88億元,資產(chǎn)負(fù)債率為52.18%。近三年?duì)I業(yè)總收入分別為491.98億元、543.13億元、776.14億元,凈利潤(rùn)分別為38.00億元、39.27億元和46.96億元。其中,鋼鐵年產(chǎn)能約1000萬(wàn)噸。
作為收購(gòu)方,沙鋼集團(tuán)主營(yíng)產(chǎn)品包括優(yōu)質(zhì)線材、螺紋鋼、寬厚板和熱軋卷板等。2022年半年報(bào)顯示,沙鋼集團(tuán)1-6月總營(yíng)收867.75億元,歸母凈利潤(rùn)為29.82億元。截至6月30日,沙鋼集團(tuán)總資產(chǎn)2338.6億元,總負(fù)債1324.6億元,凈資產(chǎn)1014億元,貨幣資金達(dá)166億元,現(xiàn)金流狀況良好。
2021年,沙鋼集團(tuán)粗鋼產(chǎn)量達(dá)4423萬(wàn)噸,僅次于兩家央企——寶武集團(tuán)的1.2億噸以及鞍鋼集團(tuán)的5565萬(wàn)噸。因此,可以預(yù)見(jiàn)的是,如果沙鋼集團(tuán)拿下南京鋼聯(lián),鋼鐵產(chǎn)能或?qū)⒊?000萬(wàn)噸/年。
值得注意的是,據(jù)南鋼股份公告披露,若后續(xù)簽署正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,則可能導(dǎo)致公司實(shí)控人變更并觸及全面要約收購(gòu)義務(wù)。根據(jù)相關(guān)規(guī)則要求,沙鋼集團(tuán)需要在正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署完成后向公司發(fā)出全面要約或在30日內(nèi)促使其控制的股東將所持有的上市公司股份減持至30%或者30%以下。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,在此次收購(gòu)南京鋼聯(lián)60%股權(quán)引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注之前,沙鋼集團(tuán)旗下沙鋼股份的另一項(xiàng)資本運(yùn)作,即持續(xù)6年的投資收購(gòu)Global Switch(以下簡(jiǎn)稱“GS”)于2021年8月宣告失敗。
2015年,由于我國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩,市場(chǎng)需求萎靡,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈,沙鋼股份于當(dāng)年12月公告稱,擬通過(guò)與江蘇智卿投資管理有限公司共同發(fā)起有限合伙制產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金,投資互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)。
此后數(shù)年間,沙鋼股份先后花費(fèi)了超600億元收購(gòu)GS股權(quán)。但以2020年6月30日為基準(zhǔn)日,按照收益法評(píng)估,GS 100%股權(quán)的評(píng)估值為387億元。據(jù)披露,GS成立于1998年,于2004年被英國(guó)魯本兄弟收購(gòu),是歐洲領(lǐng)先的數(shù)據(jù)中心業(yè)主、運(yùn)營(yíng)商和開(kāi)發(fā)商。
然而,到了2021年8月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組委員會(huì)發(fā)布公告稱,沙鋼股份重組預(yù)案因盈利能力存較大不確定性等原因被否決,理由是“未能充分披露標(biāo)的資產(chǎn)海外政策風(fēng)險(xiǎn)和核心競(jìng)爭(zhēng)力,盈利能力存在較大不確定”。
沙鋼股份給出的數(shù)據(jù)顯示,截至2021年底,GS總資產(chǎn)為67.71億英鎊,凈資產(chǎn)為47.51億英鎊,2021年度全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.20億英鎊,凈利潤(rùn)為1.88億英鎊。
除了收購(gòu)GS一事被否決,沙鋼集團(tuán)還曾有意參與安鋼集團(tuán)混改。2021年11月,安鋼集團(tuán)發(fā)布混改方案,擬以70%股權(quán)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,推進(jìn)混合所有制改革。此前,安陽(yáng)鋼鐵公告稱,沙鋼集團(tuán)擬參與安鋼集團(tuán)混改,并已于當(dāng)月簽署了混改意向協(xié)議,不過(guò)此后也并未成功。
另外,沙鋼集團(tuán)在2021年曾爆出信息披露違法違規(guī),被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。今年7月12日,沙鋼股份發(fā)布控股股東收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書》的公告,其中錦麟豐泰借用“孫廉潔”證券賬戶,孫廉潔出借本人證券賬戶供錦麟豐泰使用;沙鋼集團(tuán)及錦麟豐泰構(gòu)成信息披露違法。
對(duì)此,證監(jiān)會(huì)決定,對(duì)沙鋼集團(tuán)責(zé)令改正、給予警告,合計(jì)罰款250萬(wàn)元:對(duì)錦麟豐泰責(zé)令改正、給予警告,合計(jì)罰款80萬(wàn)元;對(duì)沈彬給予警告,合計(jì)罰款100萬(wàn)元;對(duì)尉國(guó)給予警告,合計(jì)罰款100萬(wàn)元;對(duì)孫廉潔責(zé)令改正、給予警告,并處罰款30萬(wàn)元。
每日經(jīng)濟(jì)新聞
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