惠譽(yù)下調(diào)美國信用評級，將給全球市場帶來哪些連鎖反應(yīng)？專家分析

來源：央視財(cái)經(jīng) 時(shí)間：2023-08-07 22:03:03

(資料圖)

（央視財(cái)經(jīng)《經(jīng)濟(jì)信息聯(lián)播》）國際評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)近日將美國長期外幣發(fā)行人違約評級從AAA下調(diào)至AA+。這是美國歷史上第二次主權(quán)信用評級遭下調(diào)。惠譽(yù)稱，由于美國政府債務(wù)規(guī)模不斷增加、未來財(cái)政狀況可能繼續(xù)惡化，和同樣是AAA評級的國家相比，美國政府治理和財(cái)政管理能力飽受質(zhì)疑。

今年5月份，惠譽(yù)就將美國長期外幣發(fā)行人違約評級列入負(fù)面觀察名單?；葑u(yù)警告稱，美國國會兩黨在債務(wù)上限問題分歧嚴(yán)重，不惜采取邊緣政策。美國政府未能有效應(yīng)對中期財(cái)政挑戰(zhàn)，導(dǎo)致預(yù)算赤字上升、債務(wù)負(fù)擔(dān)不斷加重，這些都預(yù)示著美國信用面臨下降風(fēng)險(xiǎn)。

盡管兩黨在最后關(guān)頭達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議，避免發(fā)生債務(wù)違約，考慮到美國政府債務(wù)負(fù)擔(dān)居高不下且不斷加重，未來3年財(cái)政狀況預(yù)計(jì)將持續(xù)惡化。

在惠譽(yù)調(diào)降評級后，美國三大股指持續(xù)下跌，標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)連跌四日。而美國10年期國債收益率一度升至4.1%，達(dá)近9個(gè)月來的高位。由于國債收益率和價(jià)格波動方向相反，收益率上升意味著價(jià)格下跌。專家認(rèn)為，這顯示出投資者對于美債安全性的擔(dān)憂。在下調(diào)美國主權(quán)信用評級后，惠譽(yù)繼續(xù)將美國兩大住房抵押貸款機(jī)構(gòu)房利美和房地美的評級從“AAA”下調(diào)至“AA+”。分析認(rèn)為，由于美聯(lián)儲激進(jìn)加息，美國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了降溫跡象。

專家：惠譽(yù)下調(diào)美國信用評級或推動國際貨幣體系向多元化方向演變

專家表示，中長期來看，惠譽(yù)下調(diào)美國主權(quán)評級背后反映的是美國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、財(cái)政狀況惡化、債務(wù)負(fù)擔(dān)加重和政府長期治理能力下降，信用評級下調(diào)可能會一定程度削弱美國的金融地位以及美元的儲備貨幣地位。中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長王晉斌：信用等級的下降，意味著籌資成本的上升，也意味著風(fēng)險(xiǎn)的上升。所以它會打擊國際金融市場投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，當(dāng)然也會降低美元及美元資產(chǎn)的吸引力。國際投資者也會在全球范圍里重新考慮資產(chǎn)配置。

中國銀行研究院高級研究員王有鑫：從中長期角度看，這將影響國際投資者對美債的長期持有信心。美國聯(lián)邦政府融資成本將上升，市場主體將采取措施逐漸調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，適度增加黃金、工業(yè)金屬、能源資源等重要戰(zhàn)略資產(chǎn)的配置，以及開始增持人民幣、歐元等非美貨幣，將催動國際貨幣體系進(jìn)一步向多元化方向演變。

此外，專家表示，美國的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題給全球資本市場帶來長期隱患，需要關(guān)注評級下調(diào)后續(xù)可能引發(fā)的連鎖性風(fēng)險(xiǎn)事件。

中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長王晉斌：惠譽(yù)這次下調(diào)評級，只不過是對美國政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的一個(gè)客觀的評價(jià)，未來可能還會面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。通過美國國會預(yù)算辦公室未來的十年財(cái)政規(guī)劃來看，財(cái)政赤字規(guī)模會越來越大，將來財(cái)政赤字占GDP比例會達(dá)到相當(dāng)高的水平，甚至?xí)^120%甚至130%。美國缺乏一個(gè)財(cái)政平衡的根本性機(jī)制，來解決美國的債務(wù)問題，這對世界經(jīng)濟(jì)來說都是一個(gè)重大的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。

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