封閉式基金折價(jià)率是什么？封閉式基金折價(jià)率公式

來源：互聯(lián)網(wǎng) 時(shí)間：2022-02-04 18:11:08

封閉式基金折價(jià)率是什么？封閉式基金折價(jià)率公式

封閉式基金折價(jià)率是什么？封閉式基金折價(jià)率是基金投資市場中的一個(gè)專有術(shù)語，想要理解這個(gè)術(shù)語先要對于封閉式基金以及基金折價(jià)這兩個(gè)專有詞匯進(jìn)行詳細(xì)的了解。

我們都知道封閉式基金在證券交易所募集發(fā)行之初只要募集到設(shè)定的金額后就會宣布成立并在封閉期內(nèi)不再接受投資者申購贖回的要求，于是當(dāng)投資者想要申購贖回時(shí)只能通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級市場上進(jìn)行競價(jià)交易。金基窩指出，當(dāng)封閉式基金在二級市場上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時(shí)，就是折價(jià);與之相反當(dāng)封閉式基金在二級市場上的交易價(jià)格高于實(shí)際凈值時(shí)，則為溢價(jià)。

因此，封閉式基金的折價(jià)率是指封閉式基金的基金份額與單位市價(jià)之差與基金份額凈值的比率，溢價(jià)率與之同理。金基窩指出，折價(jià)率的計(jì)算公式是折價(jià)率=（基金份額凈值-單位市價(jià)）/基金份額凈值×100%，溢價(jià)率的計(jì)算公式是溢價(jià)率=（單位市價(jià)-基金份額凈值）/基金份額凈值×100%。

假設(shè)某基金的單位市價(jià)為0.7元，而基金份額凈值為1.3元，那么此時(shí)基金為折價(jià)交易，折價(jià)率為（1.3-0.7）/1.3=46.15%;如果單位市價(jià)為1.3元，而基金份額凈值為1元，此時(shí)基金為溢價(jià)交易，溢價(jià)率為（1.3-1）/1=30%。金基窩指出，目前國內(nèi)封閉式基金的折價(jià)率大部分在20%~40%之間，其中封閉期短的中小盤基金的折價(jià)率更低。

那么為什么封閉式基金會出現(xiàn)折價(jià)或者溢價(jià)的現(xiàn)象？金基窩指出，封閉式基金成立后只能在二級市場上進(jìn)行流通，其買賣價(jià)格受市場供求關(guān)系影響較大。當(dāng)市場供小于求時(shí)買賣價(jià)格會高于基金單位凈值，即產(chǎn)生溢價(jià);當(dāng)市場供大于求時(shí)，買賣價(jià)格會低于基金單位凈值，即產(chǎn)生折價(jià)。

金基窩指出，很多投資建議基民購買有明顯折價(jià)的封閉式基金的理由是，目前國內(nèi)封閉式基金對折價(jià)的解決方法包括封閉式基金轉(zhuǎn)開放式基金、基金提前清算、基金要約收購、基金單位回購以及基金管理分配等等，也就是出現(xiàn)折價(jià)后基金公司會償付或清算，所以封閉式基金折價(jià)率越高潛在投資價(jià)值越大。

封閉式基金出現(xiàn)折價(jià)的情況十分常見，不管是國內(nèi)還是海外市場都是如此。金基窩指出，封閉式基金的折價(jià)率大小會影響到封閉式基金的投資價(jià)值，因此投資者在投資封閉式基金時(shí)不僅要考慮投資目標(biāo)、基金經(jīng)理管理水平、自身風(fēng)險(xiǎn)承受力，還需要考慮基金折價(jià)率的大小。

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