近期，中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)公布了多份判決書(shū)，多位投資人狀告北京嘉怡財(cái)富及其基金經(jīng)理李文東。其中，投資人宋女士投資基金100萬(wàn)元，4年到期損失了98.29萬(wàn)元，僅余1.71萬(wàn)元；投資人李先生2017年先后投資北京嘉怡財(cái)富旗下的私募產(chǎn)品累計(jì)145.98萬(wàn)元，直至2021年12月，僅贖回到賬金額12.85萬(wàn)元，四年虧損幅度高達(dá)91.2%。

值得注意的是，北京嘉怡財(cái)富2022年6月已被注銷私募管理人登記，去年8月公司基金經(jīng)理李文東因向投資者承諾保本保收益，通過(guò)微信公眾號(hào)等向不特定對(duì)象宣傳推介等違規(guī)行為被監(jiān)管出具警示函。

100萬(wàn)四年損失98萬(wàn)

民事裁定書(shū)公開(kāi)內(nèi)容顯示，來(lái)自北京朝陽(yáng)區(qū)的宋女士于2017年11月16日，與北京嘉怡財(cái)富簽訂《九強(qiáng)次新成長(zhǎng)1號(hào)私募證券投資基金基金合同》，100萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)該基金，基金份額的初始面值是1元，李文東為投資經(jīng)理。

后來(lái)基金發(fā)生虧損，李文東與宋女士簽訂了《補(bǔ)充協(xié)議》，承諾：若宋女士在2018年12月2日起算三年時(shí)間內(nèi)不進(jìn)行資金贖回，李文東以個(gè)人名義擔(dān)?！盎饍糁祻?018年12月2日開(kāi)始算起三年未恢復(fù)到1元以上”。如果屆時(shí)基金凈值不能恢復(fù)到1元，李文東負(fù)責(zé)給宋女士補(bǔ)足至1元，補(bǔ)足后基金投資者可以進(jìn)行贖回。

補(bǔ)充協(xié)議簽訂后，宋女士如約一直未進(jìn)行基金贖回，至2021年12月2日，她所持有的基金仍未恢復(fù)凈值1元，她多次聯(lián)系李文東要求按照補(bǔ)充協(xié)議約定支付投資損失，李文東一直避而不見(jiàn)。而該基金凈值已由0.0314元降至0.0171元，投資損失已達(dá)98.29萬(wàn)元。

4年虧損超91%

此外，北京的李先生在2017年6月2日，經(jīng)基金經(jīng)理李文東介紹，與基金管理人北京嘉怡財(cái)富投資管理有限公司、基金托管人招商證券簽署《嘉怡-私募學(xué)院菁英322號(hào)基金合同》，認(rèn)購(gòu)嘉怡-私募學(xué)院菁英322號(hào)基金A類份額，認(rèn)購(gòu)金額為100萬(wàn)元。

該基金在2017年6月19日成立并開(kāi)始運(yùn)作，初始單位凈值為1元。2017年11月14日，李先生使用嘉怡322號(hào)基金分紅申購(gòu)該基金，并確認(rèn)申購(gòu)份額為45.98萬(wàn)份；至此他合計(jì)持有嘉怡322號(hào)基金份額為145.98萬(wàn)份。

但是，后來(lái)，該基金單位凈值不斷下跌。在此期間，李先生多次致電李文東詢問(wèn)嘉怡322號(hào)基金投資情況及持續(xù)下跌原因，但李文東從未披露基金具體投向，反而希望投資人繼續(xù)持有，并保證基金凈值會(huì)恢復(fù)到1元以上。

在此背景下，李先生收到李文東于2018年12月2日簽字出具的《九強(qiáng)系列私募證券投資基金補(bǔ)充協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱《補(bǔ)充協(xié)議》），并附有李文東身份證復(fù)印件?！堆a(bǔ)充協(xié)議》中李文東承諾，包括嘉怡322號(hào)基金投資人在內(nèi)的九強(qiáng)系列私募證券投資基金投資人從2018年12月2日開(kāi)始算起三年時(shí)間內(nèi)不進(jìn)行基金贖回，李文東以個(gè)人名義擔(dān)?！盎饍糁祻?018年12月2日開(kāi)始算起三年未恢復(fù)到1元以上”，如果屆時(shí)基金凈值不能恢復(fù)到1元，李文東負(fù)責(zé)給各位投資人補(bǔ)足至1元。

然而，三年時(shí)間過(guò)去了，2018年12月2日到2021年12月15日，嘉怡322號(hào)基金的單位凈值卻從未超過(guò)1元。

2021年12月20日，李先生申請(qǐng)贖回其持有的全部嘉怡322號(hào)基金145.98萬(wàn)份，贖回時(shí)基金單位凈值為0.088元，贖回到賬金額12.85萬(wàn)元。也就是說(shuō)該基金運(yùn)行4年時(shí)間虧損幅度達(dá)到91.2%。

嘉怡財(cái)富已被注銷私募管理人登記

關(guān)于前述產(chǎn)品產(chǎn)生巨額虧損的原因，有分析人士稱私募基金虧損巨大原因還是與其合約相關(guān)，私募產(chǎn)品在正常情況下較少有巨大虧損，而有兩種情況可能導(dǎo)致這一現(xiàn)象：首先是產(chǎn)品投向問(wèn)題，若是股權(quán)類型的私募產(chǎn)品，由于私募股權(quán)投資本身屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資，產(chǎn)品投資失敗后存在清零的可能性。其次是產(chǎn)品因杠桿、對(duì)賭等原因造成巨大虧損。所以投資者一定要看清私募產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明和合同約定。

郭財(cái)經(jīng)評(píng)論員施亮表示，投資私募基金可能會(huì)遇到資產(chǎn)配置不合理、止損預(yù)警線設(shè)置不明確、頻繁投資或換股、基金經(jīng)理水平不足等問(wèn)題，建議篩選靠譜基金經(jīng)理，尤其是經(jīng)歷過(guò)一輪以上牛熊行情的基金經(jīng)理更穩(wěn)妥。

此外，投資者也需對(duì)私募基金管理人的誠(chéng)信合規(guī)情況持續(xù)關(guān)注。

值得注意的是，上述提及的北京嘉怡財(cái)富投資管理有限公司目前在中國(guó)證券基金投資業(yè)協(xié)會(huì)的狀態(tài)為“協(xié)會(huì)注銷”。

公開(kāi)資料顯示，北京嘉怡財(cái)富投資管理有限公司成立于2011年3月3日，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元人民幣，公司大股東和法定代表人是馬嗂。

2022年6月24日，中國(guó)證券基金投資業(yè)協(xié)會(huì)通報(bào)顯示，北京嘉怡財(cái)富投資管理有限公司因異常經(jīng)營(yíng)被注銷私募基金管理人登記。協(xié)會(huì)提醒投資者，持續(xù)關(guān)注私募基金管理人的誠(chéng)信合規(guī)情況，謹(jǐn)慎做出基金投資決策，通過(guò)基金合同約定的糾紛解決機(jī)制和相關(guān)法律渠道維護(hù)自身合法權(quán)益。協(xié)會(huì)將繼續(xù)秉持“扶優(yōu)限劣”基本方針，不斷完善私募基金行業(yè)誠(chéng)信信息記錄機(jī)制，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)健康發(fā)展。

此外，2021年8月25日，北京證監(jiān)局發(fā)布了兩份行政監(jiān)管措施，分別對(duì)北京嘉怡財(cái)富及其基金經(jīng)理李文東發(fā)出警示函。

北京證監(jiān)局稱，經(jīng)過(guò)調(diào)查，嘉怡財(cái)富基金經(jīng)理李文東存在以下違規(guī)行為：一、存在安排非公司員工接待投資者等情況，反映未履行謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)；二、通過(guò)微信公眾號(hào)等方式向不特定對(duì)象宣傳推介；三、向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

北京證監(jiān)局表示，李文東的上述行為，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第四條、第十四條、第十五條之規(guī)定。依據(jù)《暫行辦法》第三十三條之規(guī)定，決定對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。