公募基金投資二月月報｜最火題材催生今年最?；?，消費(fèi)賽道產(chǎn)品再顯強(qiáng)勢

來源：百家號時間：2023-02-28 22:33:49

今年的2月行情，剛好也是春節(jié)后的新年行情。不過，和春節(jié)前的強(qiáng)勢上行相比，2月行情顯得頗為糾結(jié)。

本月，滬指勉強(qiáng)上漲0.74%，收出月線陽十字星，但其他主要股指紛紛陷入調(diào)整。比如創(chuàng)業(yè)板指數(shù)月跌幅斤6%，滬深300指數(shù)月跌幅超2%，上證50指數(shù)月跌幅也達(dá)2.52%。

(資料圖片)

盡管行情表現(xiàn)不太強(qiáng)，但二月基金市場依然頗具亮點(diǎn)，本月市場最火爆的題材，更是催生出今年以來的最牛基金。

資源行業(yè)產(chǎn)品表現(xiàn)穩(wěn)定

首先，在上個月的月報中，Z哥為大家分享了兩只資源行業(yè)的權(quán)益類產(chǎn)品。一只是由楊宗昌管理的易方達(dá)資源行業(yè)混合，另一只是華夏周期驅(qū)動。Z哥認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景下，資源行業(yè)具備較好的前景，而且當(dāng)前賽道相對冷門，所以把這兩只產(chǎn)品當(dāng)做是可以用年終獎進(jìn)行投資的產(chǎn)品。（點(diǎn)這里回顧：《一月公募基金投資月報》）

而從2月的表現(xiàn)來看，這兩只產(chǎn)品表現(xiàn)總體還算穩(wěn)定。

其中，易方達(dá)資源行業(yè)混合近1個月漲幅1.54%，今年以來收益14.56%。

而華夏周期驅(qū)動本月回調(diào)3.82%，今年以來仍然有4.09%的正收益。

可能有投資者覺得，2月的行情并非公募機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，主要還是以游資炒作為主，所以權(quán)益類產(chǎn)品的表現(xiàn)，或許并不那么精彩。

但是，當(dāng)你看了2月公募基金業(yè)績榜單后，或許就會改變這樣的想法了。

接下來按照慣例，Z哥將繼續(xù)在“投資月報”中，為大家回顧最近一個月，各類基金的業(yè)績排行榜。

股票“牛基”TOP20榜：低迷行情下，消費(fèi)賽道重回C位

2023年的2月行情，最大的熱點(diǎn)是人工智能，這個熱點(diǎn)板塊，除了游資參與外，相對介入較深的可能是ETF基金，而普通股票型基金參與相對較少。

近一個月中，股票型基金受益最大的，實(shí)際上是布局消費(fèi)賽道的股票型基金，先來看榜單：

從股票“?；盩OP20榜單來看，最新數(shù)據(jù)顯示，和1月末的榜單相比，排名靠前的產(chǎn)品發(fā)生了較大的變化。

1月末，股票“牛基”排名前三的產(chǎn)品為創(chuàng)金合信旗下的三只產(chǎn)品，創(chuàng)金合信科技成長A，創(chuàng)金合信氣候變化，以及創(chuàng)金合信新能源汽車。不過，經(jīng)過2月行情，僅有創(chuàng)金合信科技成長繼續(xù)排名第三，其他兩只產(chǎn)品排名均有所回落。當(dāng)總體來看，今年創(chuàng)金合信的產(chǎn)品都還是有不錯表現(xiàn)，截至目前，創(chuàng)金合信有5只產(chǎn)品進(jìn)入TOP20榜單。

目前排名第一的是申萬菱信醫(yī)藥先鋒，該產(chǎn)品由楊揚(yáng)、姚宏福管理，今年以來取得16.44%的收益。從去年四季報看，該產(chǎn)品重倉眼科板塊，幾乎買到了所有能買到的眼科個股，如普瑞眼科、何氏眼科、華夏眼科、愛爾眼科等。

另外，從近1個月的表現(xiàn)看，表現(xiàn)最好的產(chǎn)品是孫迪管理的廣發(fā)品牌消費(fèi)，該產(chǎn)品2月收益8%；楊超管理的金信消費(fèi)升級，長信消費(fèi)精選行業(yè)量化等，都有不錯表現(xiàn)。

從持倉看，廣發(fā)品牌消費(fèi)前十大重倉股很有特點(diǎn)，大部分都是白酒，另外預(yù)制菜也有不錯表現(xiàn)。

股票“弱基”TOP20榜：港股拖累“弱基”業(yè)績

1月末的時候，整個股票型基金整體表現(xiàn)不錯，當(dāng)時只有2只產(chǎn)品出現(xiàn)業(yè)績虧損。不過，到了2月末，產(chǎn)品虧損面積開始加大，TOP20榜單個股全面虧損。

其中，虧損最多的是中銀港股通優(yōu)勢成長，該產(chǎn)品今年虧損超過6%，而近1個月時間，該產(chǎn)品虧了9%。

具體來看，由于該產(chǎn)品布局港股龍頭公司，比如騰訊、美團(tuán)、新東方在線、港交所等。由于2月整體處于跌勢，港股也拖累了產(chǎn)品的業(yè)績。

此外，還有多只布局港股的產(chǎn)品，均進(jìn)入了弱基TOP20榜單，比如廣發(fā)、匯添富、鵬華、匯豐晉信等公司都有產(chǎn)品上榜。

混合“?；盩OP20榜：ChatGPT催生最牛基金

今年2月，最火爆的題材無疑是ChatGPT。這個熱點(diǎn)催生了多只翻倍大牛股，海天瑞聲就是其中之一，2月股價漲幅高達(dá)130%，底部起來股價翻了兩倍多。

2月中旬，Z哥曾經(jīng)在《投基Z世代》欄目中寫過，海天瑞聲的大漲，使得重倉該股的國新國證新銳靈活配置成為當(dāng)前混合型基金的最?；?。

根據(jù)最新數(shù)據(jù)，國新國證新銳靈活配置今年已經(jīng)取得22.7%以上的收益。甚至在2月中旬，該產(chǎn)品年內(nèi)收益一度高達(dá)26%。1月末的時候，國新國證新銳靈活甚至沒能進(jìn)入“?；盩OP20榜單。

此外，Z哥分享由楊宗昌管理的易方達(dá)資源行業(yè)目前排名在混合“牛基”的37位，而楊宗昌管理的另一只產(chǎn)品易方達(dá)供給側(cè)改革混合，目前排名第17位，今年以來已經(jīng)取得了15%的收益，表現(xiàn)也是非常不錯。從持倉情況看，該產(chǎn)品布局方向依然是資源行業(yè)。

混合“弱基”TOP20榜：港股成為“重災(zāi)區(qū)”

和股基一樣，港股成為拖累混合型產(chǎn)品的“重災(zāi)區(qū)”。在混合“弱基”TOP20榜中，大部分產(chǎn)品均布局港股市場。其中表現(xiàn)最差的前海開源滬港深核心驅(qū)動，今年以來虧損7.65%，近一個月就虧了超10%。

相對而言，1月表現(xiàn)不佳的兩位知名基金經(jīng)理林英睿和金梓才，他們的產(chǎn)品在2月有所反彈，總算退出了“弱基”TOP20榜。

其中，金梓才管理的財通匠心優(yōu)選一年持有在2月反彈近4%，今年回歸正收益。該產(chǎn)品主要布局電力、旅游兩大板塊。

而林英睿管理的廣發(fā)鑫睿一年持有2月取得3.37%的正收益，今年也開始賺錢了。該產(chǎn)品主要布局方向是航空、免稅板塊。

雙十基金經(jīng)理：曹名長領(lǐng)跑徐荔蓉看好消費(fèi)復(fù)蘇

今年，Z哥關(guān)注的這幾位雙十基金經(jīng)理總體表現(xiàn)不錯，頭兩個月全部實(shí)現(xiàn)正收益。1月末，表現(xiàn)最好的是王克玉管理的泓德優(yōu)選成長，當(dāng)時已經(jīng)取得了超過10%的收益。2月份，盡管凈值略有回調(diào)，但依然收益達(dá)到9%。

截至2月28日，曹名長管理的中歐價值發(fā)現(xiàn)目前處于領(lǐng)跑位置，今年以來收益10.94%，近一個月收益也有3.7%。

值得注意的是，春節(jié)之后的2月，出現(xiàn)不少基金經(jīng)理離職的案例。比如中銀基金的白冰洋，泓德基金的鄔傳雁。當(dāng)下的公募江湖，隨著產(chǎn)品規(guī)模的不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，很多基金經(jīng)理一旦成名之后，必然會尋求新的平臺去施展才華，有些更換公司，有些進(jìn)入公司管理層，有些則是公轉(zhuǎn)私。

這本應(yīng)是越來越平常的事情，但也正是在這樣的趨勢下，Z哥認(rèn)為，那些能夠?yàn)橥顿Y者管理財富超過10年的“雙十基金經(jīng)理”可能會越來越少，這樣的基金經(jīng)理在越來越稀缺的時候，他們更加值得讓投資者珍惜。

有時候，在對市場比較迷茫，看不清方向的時候，如果有一些真正的老將站出來公開發(fā)聲，或許他們此時的觀點(diǎn)，應(yīng)該尤其值得我們關(guān)注。

近期，國海富蘭克林基金總經(jīng)理徐荔蓉發(fā)表了最新觀點(diǎn)，他對今年消費(fèi)復(fù)蘇的看法相對樂觀。他表示，在全球經(jīng)濟(jì)有所放緩的背景下，市場對于海外需求較為悲觀，但他個人卻并不這么認(rèn)為。

首先，我國的工業(yè)增加值和產(chǎn)能利用率依然保持著相對較穩(wěn)定的狀態(tài)，中國經(jīng)濟(jì)的韌性較強(qiáng)。此外，在供應(yīng)鏈區(qū)域化的趨勢下，全球的市場需求會不斷擴(kuò)大，而中國的優(yōu)質(zhì)企業(yè)已經(jīng)具備了很強(qiáng)的產(chǎn)品競爭力以及搶占國際市場份額的能力。從流動性角度看，去年預(yù)防性儲蓄大幅增加，疊加A股和港股市場的外資回流，未來市場的流動性預(yù)計也會較為寬裕。

徐荔蓉認(rèn)為，消費(fèi)是中國經(jīng)濟(jì)的一大壓艙石，預(yù)計未來政策上會有更多的支持，消費(fèi)復(fù)蘇的大趨勢不會改變，只是復(fù)蘇的速度要取決于相關(guān)政策和經(jīng)濟(jì)形勢的演變。他表示也會關(guān)注各個行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)消費(fèi)類公司，今年會更多關(guān)注如白酒、文具、教輔等消費(fèi)品類。在經(jīng)歷了去年的大幅調(diào)整之后，市場整體的估值水平處于歷史相對較低位置，當(dāng)前或是增加權(quán)益資產(chǎn)配置并長期持有的較好時機(jī)。

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